金价走牛使得黄金成为今年的投资热点，商业银行亦顺势推出多种黄金类理财产品。

    黄金类银行理财产品通常为挂钩黄金现货或者黄金期货的结构性理财产品，其设计的收益结构大致可分为看涨型、看跌型以及区间型。如果黄金价格上涨，看涨型产品将会受益，而看跌型产品则将遭受损失，区间型产品收益则视金价涨跌幅度而定。

    “中外资行在产品设计的结构上还是有些区别，中资行的产品多数是看涨型，设定一个高点，不超过这个水平就可获得预期收益，外资行的产品则更复杂一些，一般设计成区间型，价格要在上下限内才能获得预期收益。”业内人士分析。

    最近在售的两款黄金类理财产品就体现出这一特点。浦发银行推出的“汇理财进取系列个人结构性存款理财产品”挂钩伦敦金银市场协会发布的黄金兑美元定盘价，如果在观察期内，挂钩标的始终高于观察水平，则产品预期收益率为4.2%，产品期限为三个月。与此同时，汇丰银行推出的“一年期美元黄金挂钩结构性投资产品”规定每季度为一个观察期，若在观察期内金价始终处于期初金价-160美元(不含)至期初金价+160美元(不含)的目标区域内，则于该观察期末即可累积0.75%(年化3%)的回报。

    理财专家表示，其实产品结构简单或者复杂并不意味着收益低或者高，只有相关黄金投资标的涨跌幅度与产品设计的收益结构中高收益率情形相吻合，理财产品的收益率才可能较高，否则就算金价上涨，也有可能是低收益或零收益。