“用电还是很紧张的，我们已经接到了限制生产负荷的通知。”河南一家铝厂负责生产的老总这样描述2010年开年后的生产经营情况。

    事实上,有关用电紧张、煤价上涨的风声泛滥于整个铝市。1月11日，市场突然传出中铝河南分公司5.8万吨的电解铝产能因用电紧张而停产。伴随着刚刚公布的中铝上调氧化铝报价消息，沪铝主力合约价格当日即上涨了3.9%。虽然中铝方面出面证实停产消息为空穴来风，但铝价上涨却已成事实。

    根据记者的了解，传闻中停产的两条中铝生产线实际上算是落后产能，由于能耗指标过高，在上一轮金融危机中就一直处于停产状态，根本从未恢复生产，自然也不存在所谓因用电紧张而停产的情况。根据中华商务网的跟踪，国内目前已启动的电解铝产能大概在1500万吨以上，截至发稿时，没有任何一家铝厂的生产线因缺电而停产。

    同样是严寒天气，同样的用煤紧张，实在无法不令人将今年年初的缺煤少电状况与两年前的冰冻雪灾的情况作比较。“如今各地的严寒和雪灾天气，你觉得铝价会不会重蹈两年前南方冰冻雪灾时的行情？”不止一位有色金属行业分析师开始有了这样的期待——全国范围内的电煤紧缺造成电力供应不足，从而对电解铝的生产供应造成影响，最终助推铝价走势。

    而事实是，受2007年末、2008年初的冰冻雪灾影响，广西、湖南、四川等省区的电解铝产能不仅无法正常运转，甚至连运输都存在障碍，直接引发了电解铝的供给断顿；如今的严寒天气下，南方几个依靠水电发电的铝业大省丝毫没有受到任何影响，运输更不存在障碍，可以说国内铝厂是在一边散播可能停产的消息，一边积极生产。

    各地涌现出的电煤短缺消息，不仅让市场对电解铝的供给产生担心，同时亦担心由此造成的电解铝生产成本抬升。而同样是成本问题，铝厂如今的表现也与一年前则有着天壤之别。

    2009年1月，被认为是全球电解铝的行业低谷。遥记当年，每每与铝厂交流，总听得一片凄风苦雨。“电价太高了！再这样下去，我们只能停产！”当时，行业的主流论调是降成本，降电价，呼吁直购电试点之声日益高涨。同时，停产之声不绝于耳，400万吨以上的电解铝产能在2008年10月至2009年3月集中停产。

    2010年1月，电解铝行业迎来了一个梦幻般的开局，铝价站上17000元/吨后，铝行业平均的吨铝利润达到了2000元以上。此次，铝厂的老板们又抬出了“煤价上涨、电力紧张、成本抬升”的论调。所不同的是，解决方案从一年前的“减员增效降成本”，变成了如今的“涨价传递成本上涨因素”。同样是对用电成本的抱怨，铝厂却早早抛弃了苦情的戏码，所谓的对电力供应的担心以及对电煤价格上涨的隐忧，此时由铝厂抛出，更像是一出“心理战”。毕竟，尚没有任何一家铝厂因电力供应不足而被迫停产。

    “上游涨价，下游利润受到挤压。”这种传统的判断行业盈利前景的说法似乎并不适用于目前的铝市。据报道，2010年的煤电谈判落幕，普遍的电煤涨价幅度在30-50元/吨，远远低于此前行业内的预期。而在当前的铝市中，成本抬升逻辑下的走势仍在延续。

    一边是全国有超过6个省区用电紧张，一边是用电大户电解铝的生产未受分毫影响，甚至没有一家企业有计划停产。在电力短缺的迷雾中，唯一能确定的是，铝价还在持续上涨，铝厂在赚钱。（李若馨）